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由于企业、居民大量存款到金融机构，金融机构又找不到稳定不亏钱的投资项目，于是大量资金没地方去，只能买国债。多人买，价格就涨。国债价格涨，国债收益率就低。10年期国债收益率最近即将跌破2.2%，创有统计记录以来的新低，跌回20年前。

除了资金太多以外，还有一个问题，就是今年地方 - 债 的发行速度很慢。截止到前几天，新增规模仅为全年35%。上半年都结束了，才发了1/3，这导致很多资金没债可买，债券市场陷入严重的“资产荒”。

于是，央妈想到了一招，向市场借入国债再卖出，增大市场上的国债供给量。这招类似股票市场的融券 ，先找券商借股票，再把股票卖出。所以换句话说，央妈准备亲自下场给国债降降温，特别是30年的超长期国债。

受此消息影响，今天30年国债期货大跌1.1%，那些重仓了超长债的债券基金，今晚的净值估计不会好看。而那些提前卖出长债，躲到短债的债券基金今晚的净值估计还好，但仍可能下跌亏损。

其实在今年5月份，央妈就提前给大家透露了下一步动作了。当时是这样说的：“随着未来央妈将买卖国债纳入公开市场常规操作工具后，可通过国债买卖调节市场供求，也会促进收益率平稳运行。”“2.5%-3%可能是长期国债收益率的合理区间。”

那现在我们长期国债收益率是多少呢？

10年期：2.236%

30年期：2.465%

都明显低于2.5%啊，那买债的朋友可得小心了。。

两个债券组合上周三已经递表申请调仓了，继续减仓中债基金，加仓美债基金。固若金汤今天就会发起调仓，算了一下，金汤组合目前持有的美债比例已经达到35%。由于金汤是纯债组合，相当于35%美债+65%中债。等美联储降息预期再明确一些，未来会达到50%美债+50%中债。

稳如泰山就暂时不调仓，因为稳如泰山是股债混合组合，最近A股反弹，就先不要乱动了，过段时间会再择机调仓。

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说一下其他信息：

1、有朋友担心，国债开始下跌后，红利风格会不会也受到牵连。这种担心是有道理的，因为红利股之所以不断上涨，本质是因为险资等金融机构陷入了资产荒，在狂扫国债之余，还在不断买入高股息股票。如果国债量大管饱，相当于分流了部分高股息股票的增量资金。但从今天的行情来看，高股息股票还在涨，所以实际影响，可能要等到央妈正式抛售国债之后再观察了。今天是一些债券基金提前卖出长期国债躲避下跌风险，央妈其实都还没真正开始出手卖国债呢。

2、之前一直给大家说，今年新股IPO放缓后，证券公司的业绩增长会放缓，今天有数据可以验证一下了。2024年上半年只有21家券商有IPO业务收入，加起来只有21亿，同比-80%。雪上加霜的是，如今量化交易也被掐掉了，如今两市日均成交额从万亿水平下降到0.6-0.8万亿，再加上交易费率下调，券商佣金收入估计也要-30%以上，真是难上加难。

3、据报道，阿根廷四个新锂矿将在未来几个月内陆续投产，这将使阿根廷的锂年产能大幅增加79%，达到20.2万公吨。阿根廷是全球锂矿资源储量大国，探明锂资源储量近1900万吨，约占全球总储量的21%。阿根廷为了刺激经济，加速开发锂矿资源，推动锂出口，这对锂矿股是利 K ，锂矿股虽然跌了很多，但行业拐点确实依然没看到。

4、有消息称宁德时代的7月排产数据低于预期，两条生产线停产，导致股价一度大跌5%，带崩了创业板指数。盘中宁德时代出来声明：“近期及三季度排产环比呈增长态势”，之后股价有点反弹，但今天还是跌2.2%。

上个月还在说宁德时代强制员工加班，早上8点上班，晚上9点下班，每周工作6天。这个月就说宁德时代生产线停产。所以，宁德时代的订单究竟是饱满还是不饱满呢？究竟是要让员工加班还是放假呢？迷惑

宁德时代占创业板指数权重将近20%，不算其他成分股的影响，宁德时代跌5%，创业板指数就跌1%。宁德时代的分量 ，对市场的影响是很大的，这些无厘头的消息究竟有没有人管一管？

5、更新一下套利信息

今天继续卖出标普信息科技，累计收益率也来到了148%，一套拖拉机账号888元了

美元债LOF由于港股休市，暂停申购，不过今天仍可以继续转托管，以及把转托管到账的给卖掉了

目前已经卖掉两笔，收益率大致是7%左右，还不错，虽然金额不多，但单看收益率，已经远远吊打今年以来美债基金的涨幅。

明天不少朋友印度基金也会跟着到账，加上标普信息，美元债LOF，要卖出的笔数有13笔，手动一笔笔卖确实累了点。

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