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每经编辑 赵云    

今日，港股开盘大涨，科技股领涨港股，相关行业ETF——港股科技ETF（513020）最高涨超4%，开盘四十分成交量已经破亿。消息面来看，港股科技股多重利好叠加。

港股科技ETF（513020）中前十大重仓股中，快手涨幅超10%；阿里巴巴涨幅超6%；中芯国际涨幅超5%；腾讯控股、美团等跟涨。

从规模来看，该基金5个月时间规模增加41%，2024年9月底规模微3.72已元，目前最新规模为5.25亿元，规模增加1.53亿元。

消息面来看，港股科技股多重利好消息叠加。货币宽松背景下利好港股科技，叠加国内经济复苏稳中有进，政府工作报告提出，今年发展主要预期目标包括，国内生产总值增长5%左右，基本面预期有保障。上周回调后的港股科技ETF（513020）估值更有吸引力。

上周港股出现一定调整，主因前期累积了较高涨幅、美股AI资本开支增速放缓预期、关税等不确定性。但国内AI等领域应用落地的逻辑确定性仍强，且中国科技资本开支节奏或快于2023年的美国；叠加中国经济中期韧性强，市场对关税风险预期或较充分，中国资产相对收益仍可期。展望后市，港股市场或维持震荡格局，建议投资者沿盈利预期变化调仓，可增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估机会。

中国银河证券研报表示，短期内，一方面，恒生科技指数涨至2022年1月21日以来高点，未来或面临调整以及部分投资者获利了结，从而带动港股市场高位震荡。另一方面，近期港股业绩陆续披露，业绩超预期个股或迎来交易性行情，建议关注。配置方面，科技板块依然具备较高投资机会。政策支持和技术发展下，AI应用落地加快，科技股有望从估值抬升阶段步入盈利兑现阶段。

研报显示，从估值层面看，港股科技股仍然有较大修复空间。技术的扩散以及人类生产力的提升不以少数团体的意志为转移。由于全球AI开源社区和市场经济体系的客观存在，政策制定者主观期待的技术封锁目标或难以实现。2023年以来中美科技板块估值显著分化，当前纳指PE_TTM处于过去10年的89%分位数，为恒生科技指数PE_TTM的2.4倍，中美科技股价差有望收敛。

从资金面来看，南下资金加速买入港股，今日早盘净买入港股超40亿港元。截至3月5日，今年以来南下资金高达2952.81亿港元，其中仅有6个交易日是净卖出，其余皆是净买入，单日净买入资金超过100亿港元的交易日就有14次。

据兴业证券测算，2月3日至26日期间，以AI产业链（软件服务、资讯科技器材）、生物医药、媒体娱乐及电讯服务为代表的成长领域获得主力资金加持，其中软件服务板块净流入规模居首；而银行、保险、建筑工程等高股息红利板块则遭遇集中减持。

据兴业证券研报显示，截至2月26日，代表外资的国际中介机构持有港股市值为16.30万亿港元，占港股流通市值的比重为45.65%，处于2021年以来11.1%的较低分位数水平。相较2021年高点，外资持股市值或还有7.7万亿港元的提升空间。

中信建投表示，港股长周期牛市在去年四季度就已经确立了，当前是牛市的延续。全年维度，延续2024年四季度以来的熊转牛，中枢继续上移。港股的三大长周期目前均处于底部回升的状态，牛市或将持续。

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注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。