前言
活性白土作为一种重要的工业吸附剂与催化剂载体，在石油精炼、环保治理、食品医药及新能源材料等领域展现出不可替代的应用价值。近年来，随着全球工业净化标准升级与绿色转型加速，活性白土行业正经历从传统工艺向高端化、智能化、绿色化的结构性变革。
一、行业发展现状分析
(一)技术迭代驱动产品升级
根据中研普华研究院《》显示：当前，活性白土行业技术突破集中于纳米化改性、生物合成工艺及智能化生产三大方向。纳米化技术通过调控孔隙结构，将产品比表面积提升至300m²/g以上，显著增强对重金属、有机污染物的吸附效率，推动高端催化剂载体市场年增速超25%。生物合成工艺以酶催化法替代传统酸活化，能耗降低40%，废水排放减少65%，毛利率较行业平均水平提升17个百分点，成为头部企业技术竞争的核心赛道。智能化生产方面，AI工艺优化系统通过机器学习预测最佳活化参数，使良品率提升至98%，单位产品碳排下降28%，满足欧盟碳关税(CBAM)等国际绿色贸易壁垒要求。
(二)应用场景持续拓展
传统领域中，石油精炼仍为活性白土最大消费场景，占整体需求的40%，但随着国六标准全面实施，炼油企业对高纯度活性白土的需求量年均增长12%，推动产品纯度指标从99%提升至99.9%。新兴领域中，新能源材料成为核心增长极：锂电隔膜用高纯白土需求年增速超50%，宁德时代、比亚迪等企业采购量年增80%;氢能储运领域对高效吸附材料的需求爆发，为行业开辟百亿级增量市场。此外，生物医药领域对疫苗纯化载体、药物控释材料的需求持续增长，预计2030年医药级活性白土市场规模将突破20亿元。
二、宏观环境分析
(一)政策红利释放转型动能
“十四五”规划明确将高性能吸附材料纳入战略性新兴产业目录，工信部《矿物功能材料发展行动计划》提出，到2025年高端改性产品财政补贴额度提升50%，推动行业研发投入强度从3.1%提升至4.2%。环保政策方面，《土壤污染防治法》修订催生土壤修复市场增量，预计2030年相关需求达8.9万吨;《合成香料绿色生产规范》要求企业减排30%，倒逼头部企业投入技改，绿色信贷支持使融资成本降低2—3个百分点。国际政策层面，欧盟REACH法规对重金属含量的新规将于2027年全面实施，出口型企业需提前布局碳足迹认证，具备自主矿山和欧盟CEP认证的企业将获得15%—20%的溢价空间。
(二)区域协同构建产业生态
行业呈现“东强西渐”的梯度发展特征：长三角地区凭借完善的化工配套体系占据38%产能份额，江苏、江西、安徽三省产量占比超80%，形成从原料开采到终端应用的完整产业链;中西部地区依托“一带一路”倡议，新疆准东经济技术开发区已建成从膨润土原矿到高端改性产品的全链条基地，2025—2028年新建产能占比将从12%提升至27%，主要满足东南亚、中东等新兴市场对矿物深加工产品的进口需求。
三、供需分析
(一)需求端：结构性分化加剧
需求结构呈现“传统领域稳健增长、新兴领域爆发式扩张”特征。石油精炼领域需求占比从2020年的42%降至2025年的36%，但动植物油脱色领域因餐饮业标准化升级及预制菜产业扩张，需求增速达11.2%;环保领域需求占比提升至22%，其中工业废水处理用改性活性白土对染料分子吸附效率达90%以上，成为水处理市场核心解决方案;新能源材料需求占比从8%跃升至19%，反映全球能源转型对高端吸附材料的刚性需求。
(二)供给端：产能向头部集中
行业CR5从2020年的38%提升至2024年的55%，呈现“强者恒强”态势。头部企业通过垂直整合构建护城河：中润科技投资纳米化生产线，高端产品占比从15%增至25%;华宝股份收购西班牙Natura公司，提升欧洲市场份额;万香国际布局生物基活性白土，在土壤修复领域占据领先地位。中小企业生存空间收窄，2024年约23%的企业因环保不达标被淘汰，但部分“专精特新”企业通过差异化竞争突围，如聚焦特种陶瓷、催化剂载体等细分领域，市场份额从3%跃升至8%。
四、竞争格局分析
(一)技术壁垒重塑竞争秩序
纳米化、生物合成等核心技术成为企业估值分化的关键变量。掌握气相活化专利技术的企业，2024年PE倍数达行业平均水平的1.8倍;锂电级高纯白土(纯度≥99.9%)打破进口依赖，宁德时代、比亚迪采购量年增80%，相关专利数量年增长率达25%。技术迭代加速行业洗牌，2024年行业CR5已提升至51.3%，头部企业通过分子筛改性技术将产品比表面积提升至280—320m²/g，远超行业平均的180m²/g水平，形成难以逾越的技术壁垒。
(二)产业链整合深化协同效应
上游资源端，膨润土原矿向头部企业集中趋势明显，2024年行业CR5达58%，较2020年提升17个百分点，资源整合推动加工成本下降12%—15%;中游制造环节，采用动态活化工艺的企业产品脱色力达180以上，较传统工艺提升30%，在食用油领域溢价率达40%—50%;下游应用市场，石化领域需求占比从42%降至36%，而锂电池正极材料用活性白土需求占比同期从8%跃升至19%，反映新能源产业链的强劲拉动。
五、重点案例分析
(一)中润科技：全产业链布局的标杆
作为国内活性白土行业龙头，中润科技2025年产能达5万吨，市占率超15%。其核心优势在于：技术端，纳米化技术使产品脱色力提升30%，高端产品占比提升至25%;成本端，规模化生产使吨成本降低18%，毛利率达22%—24%;产业链端，通过垂直整合实现从原料开采到终端应用的全覆盖，并在新能源材料领域与宁德时代、比亚迪建立长期合作。2025年，公司投资建设的万吨级纳米化产线投产，推动华东地区高端产品供应能力提升30%。
(二)万香国际：生物合成技术的先行者
万香国际通过酶催化法生产生物活性白土，毛利率达35%，较行业平均水平高出近一倍。公司在土壤修复、生物医药等领域占据领先地位，2025年市场份额达8%，较2020年提升5个百分点。其技术突破点在于：利用秸秆综合利用技术降低原料成本30%，实现生物基产品规模化生产;开发介孔结构设计，使VOCs吸附效率提高3倍，满足《新污染物治理行动方案》要求;与中科院过程所合作，将低温活化工艺能耗降低40%，废水排放减少75%。
(一)绿色化：低碳技术成为行业标配
“双碳”目标下，行业将加速向低碳化转型。头部企业规划太阳能熔烧设备覆盖率达50%，并通过碳捕集技术实现每吨产品减排1.2吨二氧化碳;循环经济模式逐步普及，山东恒源石化实现废白土100%回收再利用，菜百股份“以旧换新”服务回收率年增30%;生物基活性白土技术取得突破，秸秆综合利用技术使成本降低30%，有望替代部分传统产品。
(二)智能化：AI与大数据深度融合
AI工艺优化系统通过机器学习优化活化温度和时间，良品率提升至98%;区块链技术用于产品溯源，增强客户对环保合规性的信任;智能制造渗透率将从2025年的31%提升至2030年的45%，单位产品能耗降低22%，满足锂电负极材料等新兴领域对孔隙结构的严苛要求。
(三)全球化：国际化布局加速
2025年，头部企业出口量年增25%，主要销往东南亚、中东等新兴市场。华宝股份在越南投建5万吨产能基地，服务当地石油精炼和食品加工行业;中润科技通过光伏+储能改造，实现吨产品碳排下降28%，满足欧盟碳关税要求，抢占欧洲高端市场;万香国际通过技术授权模式，在印度、巴西等市场建立本地化生产基地，规避国际贸易壁垒。
七、投资策略分析
(一)聚焦技术创新领域
建议关注具备纳米化、生物合成等核心技术的企业，如已实现工业化应用的微波活化工艺项目;布局电子级净化材料、碳捕集载体材料等五大黄金赛道，其中半导体领域进口替代需求达80亿元，碳捕集材料与CCUS技术结合市场需求激增。
(二)布局新兴市场区域
关注在“一带一路”沿线国家有产能布局的企业，如华宝股份在越南的基地、中润科技在中亚的矿产合作项目;把握中西部地区资源富集区新建产能机遇，新疆、内蒙古等地2025—2028年产能占比将从12%提升至27%，主要满足东南亚、中东市场进口需求。
(三)强化ESG实践
选择完成绿色转型、具备碳足迹认证的企业，以应对欧盟碳关税等国际贸易壁垒;关注循环经济模式企业，如废白土再生技术可降低生产成本22%，投资回收期缩短至3.2年;优先投资通过光伏+储能改造实现低碳生产的企业，吨产品碳排下降28%以上。
如需了解更多活性白土行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《》。