深圳:到2027年底完成100单并购重组 交易总价值突破300亿元
11月27日,据深圳市委金融办网站,深圳市委金融办研究起草了《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025-2027)(公开征求意见稿)》,现公开向社会征求意见。
意见提出,目标到2027年底,推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元;推动并购重组市场持续活跃,完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元,形成一批优秀并购重组案例,发挥示范引领作用,助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。
并购行业作为金融市场的重要组成部分,2024年以来,一系列政策出台支持并购重组,尤其是《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(新“国九条”)、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(“并购六条”)的发布,持续激发并购重组市场活力。
并购重组通常包括兼并、收购和重组三种方式。兼并分为吸收合并和新设合并,收购主要指股权收购,重组则是资源的重新组合,具体可分为扩张型、收缩型和其他形式。并购重组的目的主要是为了提升产业效率、实现资产上市和市值管理。
并购重组是企业高阶发展的重要手段,同时也是支持经济转型升级、实现高质量发展的重要市场工具。
据Wind数据统计,2024年前三季度,中国并购市场(包含中国企业跨境并购)共披露5830起并购事件,交易规模约12606亿元。
2024年前三个季度,中国并购市场交易规模依次为3527亿元,4196亿元,4883亿元。从交易规模看,百亿元规模以上的并购事件共17起。其中,中国船舶吸收合并中国重工的事件以高达1151.50亿元的金额遥遥领先;万达子公司大连新达盟引入新战略投资者的事件以600.00亿元的金额排名第二。
据中研产业研究院分析:
从各参与方所属地区分布来看,前三季度中国并购市场活跃的前十大地区依次是上海、北京、广东、江苏、香港、浙江、山东、安徽、辽宁、湖北。
并购产业链包括并购前咨询、并购融资、并购实施和并购后整合等多个环节。每个环节都涉及不同的专业机构和服务提供商,共同构成了一个完整的并购产业链。
新时代的并购,以制造概念谋求市值增长型的交易,不再是主流了。以链主角色来整合产业链的并购,或者是同行业之间补短板型的并购,即基于产业逻辑的并购才是主流。电子行业受益于5G、物联网、人工智能等技术的快速发展,相关企业的并购整合将有助于提升产业链的整体竞争力。基础化工行业在环保、新能源等政策的推动下,将加快向绿色、低碳方向转型,并购交易也将围绕这些主题展开。
并购行业具有高风险、高收益的特点。并购活动涉及多个方面,包括法律、财务、市场等多个领域,需要企业具备全面的专业能力和决策能力。
随着技术的不断进步和政策支持,并购行业的前景看好。科技型企业驱动的产业并购将形成热潮,科技型央企的产业并购有望引领市场新发展。未来,并购重组将更多地服务于实体经济发展,推动产业整合和优化。此外,私募股权投资机构也将不断创新,利用创造性架构弥补部分差距,进一步推动并购市场的发展。
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