2024年伊始，消金行业频发重要人事变动。例如某持牌消金总经理跳槽至一家腰部助贷机构；某金融科技公司一把手，跳槽至另一家助贷机构。

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他们负责着手的，都是同一项新业务——有人称其为“代运营”，有人称为“联合运营”，有人称为“数字普惠信贷解决方案”，有人称为“To Bank金融数科”。叫法千五花八门，运营模式也各有特色，但究其根本，都是旨在通过提供一套技术解决方案，帮助银行做自营业务。我们以“To Bank金融数科”来统一介绍。

这背后隐隐折射了互金行业现状——2024年以来，行业贷款新增创下新低，而市场风险又在不断攀升。原有主营业务增长放缓，要想保住余额，只要两条路径，要么客群继续下移，提高高风险资产占比；要么转型新赛道，继而拉动业务增长。

To Bank金融数科，就是各家助贷机构试图着手的新业务。此前新希望金融科技在这一领域趟出一条路来，引发业内纷纷效仿。

“这是从去年就已经定下来的方向。”一位接近桔子数科的人士表示，公司早已筹备新的部门，该业务今年有望成为新的盈利增长点。

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关键在于建立信任关系

在To B赛道上，早有包括宇信科技、长亮科技等在内的传统硬件服务商，为银行提供IT解决方案。后来兴起的互联网公司技术壁垒还没有建立起来，因此大多只为银行等提供各种获客导流服务。后来也参与到信贷业务中，逐步兴起了助贷联合贷等模式。

而To Bank金融数科服务，则是互联网平台通过输出获客、风控等服务，帮助银行建立数字化系统的同时，助力银行运营客群。资金、技术与客户，均掌握在银行手里。一句话就是，这种模式就是来帮助银行做好自营业务的。

在这一领域，早期大厂也有涉足，但并不成功。

小A最早在京东数科（现为京东科技）负责该业务，他总结起来，这一模式有两个最大的弊端，一是运营成本极高，二是面临数据合规问题。

他表示，银行有数据合规的要求，数据不能出库，因此需要专门的团队入驻，而驻场的成本极高。最初京东数科入场，做的最多就是模型搭建，但是运营获客体系无法复制，或者说复制成本极高。举个例子，仅脱落客户的页面召回，就需要至少三个系统。很多机构都无法承担这样高昂的系统和人力成本。

后来，头部平台之一的乐信于2021年推出“区域银行共生长”计划，发布“联合运营”解决方案，并与万亿级城商行达成了战略合作。

乐信对该模式进行了相对轻资产的改造。在此类合作中，乐信出人和技术，银行出资金，然后二者按照一定比例进行分润。

彼时，除了高成本的制约外，银行与平台方的信任关系也处于建设当中。因此，有接触过该业务的银行从业者表示，银行虽然想要业务量，但平台如果不承担风险，他们也难以相信对方的风控能力。在他们看来，助贷机构转型To B赛道，只是助贷平台拉拢资方的手段。

因此在实际合作中，大部分的平台均施行了“兜底、半兜底”模式，承担了全部或部分风险，才能获得To Bank金融数科业务的订单。

因此，尽管京东数科、乐信等大厂都争先布局，但实际做下来，该类业务“雷声大，雨点小”。银行和互联网公司之间很难建立建立信任感，导致实际展业时困难重重，机构也很难从中赚到钱。几年下来，该业务裁员的裁员、关停的关停，能走出来的、坚持下来的并不多。

02

行长带队“求资产”

2023年一场前所未有的资产荒，使得这一赛道又热了起来。但经过时间检验，有真正实力的玩家已所剩不多。

其中，乐信在此领域的深耕，获得了市场的认可。比较明显的变化就是，乐信在2023年三季报中表示，乐信加速发力To Bank金融数科业务，已落地多家银行，打造标杆案例。通过为金融机构提供多项科技和数字化服务，帮助机构加速数字化升级，提升信贷核心能力。

此外，头部平台奇富科技也在发力。2023年第三季度财报显示，其新增和三家金融机构签订金融科技业务服务，这三家机构包括股份制银行、互联网银行、民营银行。该公司表示，未来将会向更多金融机构输出全流程解决方案，后续会有更多客户规模化上线。

消金界了解到，在这一轮的To Bank金融数科业务热潮中，与此前相比，银行的积极性特别高——

一方面，资产荒成为全行业面临的难题，银行对资产的迫切需求前所未有。“XX银行行长/副行长带队要资产”，成为行业去年蔓延到现在的口头禅。

目前来看，资产荒并未有缓解的态势。“前年我们合作乐信、信也等机构，资金成本还能到8%，去年就到5-6%左右了，今年甚至更低。”某从业者表示，即便这样，也没有多少资产可分。

消金界了解到，目前头部平台的资金成本已降至4%左右。

互联网金融科技平台走在市场前沿，当然深谙金融机构的诉求。实际上，不仅是中小银行和消金公司，包括大型城商行、股份制银行，对资产的需求同样迫切。

另一方面，在此前的助贷、联合贷合作中，通常金融机构和互联网公司签署三年的客户保护协议，如今三年期限已过，金融机构想要对这部分客户进行自主营销。

加之监管政策引导，还有对资产规模与质量的担忧，有金融科技能力的平台纷纷加入到To Bank金融数科业务开拓中。消金界了解到，该业务目前活跃的平台包括美团金服、京东科技、乐信、奇富、众安、小赢、桔子、数禾等机构，他们的数字化与风控能力得到了银行业的认可，并在口碑传播中加快了业务拓展。

不过，消金界发现，这一赛道上还有一家“低调”的机构——新希望金融科技，在此领域已深耕6年，成功趟出一条路来。

公开数据显示，截至2023年二季度，新希望金融科技已与上海农商银行、陕西信合等超过450家银行建立合作关系，支持银行自有产品、自主风控、自主放款超5000亿元，为近1700余万人实现了精准的服务。而官网数据显示，公司服务的商业银行数量已超过500家。通过采用新希望提供的天翔CROS智慧零售平台，不少中小银行实现了产品和工具的迭代，合作银行与之绑定的愈来愈深。

03

业务呈现综合化

透露财报，我们能够看出To Bank金融数科业务的强劲增长，而且能够看到该类业务也出现了更为细致的划分。

奇富科技在2023年第四季度财报中披露，其服务银行等金融机构的模式中主要有两种：

一种模式是轻资本模式、智能信贷引擎（“ICE”）。具体来说，“ICE”为“360借条”应用程序上的开放平台，该公司通过“ICE”中的大数据及云计算技术将借款人与金融机构进行匹配，并提供借款人的贷前调查报告。通过“ICE”撮合的贷款，公司不承担任何风险，2023年第四季度通过“ICE”的贷款撮合规模为166.10亿元。

另一种是“其他技术解决方案”。在该方案下，该公司为金融机构提供本地部署、规模化风险管理SaaS，有助金融机构合作伙伴改善信用评估结果。2023年第四季度通过其他技术解决方案的贷款撮合规模为297.05亿元。

奇富科技披露第四季度在轻资本模式、智能信贷引擎（“ICE”）及其他技术解决方案下，共发放贷款682.39亿元，占贷款发起总额的57.3%，较2022年同期的584.38亿元增长16.8%。这成为平台不可多得的亮点之一。而截至2023年12月31日，“ICE”及其他技术解決方案的在贷余额分别为208.10亿元和415.27亿元。

在业内看来，真正有技术能力的平台会逐步成为技术服务方，他们的能力受到了银行业多年的认可，品牌较强，在合作中与银行的信任关系也较好。而且这类业务完全顺应了监管的要求，会越做越大。

当然，信任关系是双向的。有些银行体量小，本身承担风险的能力弱，因此对于外界的合作只接“兜底”承诺方案。因此一些平台不得已推出了带兜底的To Bank金融数科服务。不过这是否还属于助力银行做“自营”范畴，就有待商榷了。

总体来看，目前平台与银行等金融机构合作中，不管是新希望这类技术服务商的金融数科服务，还是互联网平台推出的轻资产合作服务，均是在向To Bank金融数科服务方向上的努力。

背后有引导银行业做好自营的政策因素，有双方信任关系、技术实力的差异，有资金资产供应关系的考量，还有商业可持续的长远规划等等，但都离不开消费借贷中介为金融机构提供服务的根本。助贷、联合贷、To Bank金融数科模式正在形成综合服务能力，平台能根据金融业务需要而提供相应的解决方案，才能在竞争中生存下来。行业的分化也会愈发明显。

然而不管怎样，银行的需求似乎也愈发迫切。

拿零售之王招商银行来说，2023年实现营收3391.23亿元，同比下降1.64%，这是过去十年来首次出现全年营收负增长；此外，尽管2023年净利润达1466.02亿元，同比增长6.22%，但与2022年的15.08%和2021年的23.20%相比，明显增速放缓。

在资产荒愈发严峻的今天，对于银行来说，通过奇富科技、乐信等在内的To Bank金融数科模式拓客，不失为做大自营规模的一种路径。这是否能成为一条好的转型赛道？是否会面临未知的监管风险？未来的发展不得而知，但是，银行的零售业务发展到今天，如果说真的有什么好的经验可言，恐怕就只有一条，那就是敬畏风险。

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